Secteur financier

Le secteur financier :

• Chiffres clés.

• Cadre légal: secret bancaire, lutte contre le blanchiment d'argent.

• Acteurs: Banques, CSSF,  ABBL,  PSF (typologies), Réviseurs, Sociétés de gestion...

• Forces et Défis. "Why Luxembourg?" (en référence aux publications PWC).

Instruments financiers et principales opérations liées.

• Instruments du Marché monétaire.
• Changes (comptant, terme).
• Actions, OPC, obligations (zero coupon, MBS, obligations convertibles).
• Dérivés (options, futures, swaps, warrants, produits notionnels, FRA): typologies, cycle de vie.
• Opérations sur titres (typologies, zoom sur augmentations de capital).
• Marchés (EURONEXT..), indices boursiers (typologie).

La Banque :

• Le Marché interbancaire. Réseaux, fonctions, plateformes, acteurs, types de taux...

   

• Fondamentaux bancaires. Typologies des services et gisements de revenus (spreads, commissions, transformations...)

• Cadre légal et réglementaire. Bâle 2 (ratio McDonough), Directives, circulaires CSSF, Mifid.

• Typologies de banques (structures légales, business modèles...).

• Métiers et processus.

• Organisation. Rôle de la Salle des Marchés.

• Gestion de la Trésorerie. Les comptes Nostri.

• Centres de profit (taux, change, services, transformation).

• Structure et gestion bilantaire (ALM): actif, passif, hors-bilan.

• Gestion des risques (financiers, contreparties, réputation, opérations...).

Gestion de fortunes.

• Aperçu des principales techniques et concepts: volatilité, profils de risque, gestion indicielle, 'beta', techniques de couverture des risques, duration.

• Profils de gestion selon l'aversion aux risques du client.

• Calculs de performance.

Le 'family office': gestion de patrimoine, planification financière.

• Missions et tâches.

• Le projet de loi.

• Les différentes formes.

Les fonds d’investissements :

• Caractéristiques. Un véhicule d'investissement très attractif, la diversité de l'offre et des investisseurs. Les avantages du Luxembourg et des fonds domiciliés au Luxembourg.

• Cycle de vie.

• Principe de calcul et de contrôle de la valeur liquidative. Classes de parts, fiscalité (TIS,ZG), égalisation, swing pricing, contrôle indiciel...

• Typologies des OPC (./. formes juridiques, politique d’investissement, politique de distribution, FCP, SICAV, SICAR, SIF, Hedge funds, fonds de fonds, master/feeders, respect des principes Islamiques…).

• Acteurs (rôles) et services spécifiques: CSSF, Promoteurs, Administrateurs, Management company, Agents de Transfert et teneurs de registre, Dépositaires, Prime Brokers, Distributeurs et plateformes de distribution, Gestionnaires, Réviseurs, PSF, Nominees...

• Cadre légal et réglementaire (passeport européen, UCITS 4, KIID...): lois des 13 février 2007 et 17 décembre 2010. Perspectives (UCITS V, FACTCA, AIFMD, Dodd Frank, FIT).

• Contrôle de la politique d'investissement (règles légales et statutaires). Cadre légal, procédures d'indemnisation. 

• Techniques de gestion : clonage, intra et extra-pooling, multi-management…

Principaux processus: règlement/livraison, souscription et remboursement. Présentation détaillée des processus les plus représentatifs, ceci permettant de 'revisiter' l'ensemble du business modèle banque-fonds-gestion et donc de consolider les acquis, au terme de ce cours réellement ... intensif!

• Trading titres. Workflow (interactions gestionnaire - broker - banque dépositaire - sous-dépositaire - administrateur OPC).
• Messages SWIFT.
• Conséquences d'un 'failed trade'.
• Souscription/rachat de parts d'un OPC.

Communication & Réseaux & Clearing: SWIFT.

Solutions informatiques.

• Typologies (all-in-one versus solutions spécialisées).
• Les défis: intégration, synchronisation. Comment les affronter? 
• Les fournisseurs et l'offre de progiciels.
• Le 'cloud-computing'.